中国式创业投资与企业价值提升.pptx-完整版资料下载

柴纳式风险值得买的东西与反对变革的保守当权派价钱为增多,陈石 CEO,萃取物,一、柴纳风险值得买的东西业的开展,3,2011年柴纳创投市情况值得买的东西完全的超越127亿一元纸币,值得买的东西参加战役成150场,4,一、柴纳风险值得买的东西业的开展,,一、柴纳风险值得买的东西业的开展,5,宣称散布:TMT、清洗技术、生物、麦克匪特斯氏疗法康健、电子光电现象子等,,同时为草创反对变革的保守当权派提议资产,提议相互相干增量服役: ①值得买的东西女朋友:高新技术、高成长、高无把握、不确定的事物中小反对变革的保守当权派; ②值得买的东西方法:发行债券时的直接销售值得买的东西、股权值得买的东西、通常不想像共用; ③值得买的东西战术:统一值得买的东西、分阶段值得买的东西、疏散值得买的东西结成; (四)值得买的东西办理:不厕足其间从事制造经营办理,提议全向服役; (五)值得买的东西放弃斗争:上市、购并、重组、让、回购,共用增量言归正传 (不天井文章在本质上的言归正传); ⑥值得买的东西偿还:高风险、高进项; ⑦值得买的东西服役:资金事情、监督办理、使联合、疑难病的处置。,一、柴纳风险值得买的东西业的开展,6,,7,二、风险资金的理念与操纵,,8,二、风险资金的理念与操纵,,9,二、风险资金的理念与操纵,,10,二、风险资金的理念与操纵,11,二、风险资金的理念与操纵,市盈率估值 CB替换 赌钱机制,三、反对变革的保守当权派开展阶段与资金运营,商业形成图案 技术有经济效益的性 开展前景 资金安排不梦想 值得买的东西失律率高 融资资格弱,开导单一 缺少资金中庸 ……,(一)反对变革的保守当权派未化脓开展困处,12,三、反对变革的保守当权派开展阶段与资金运营,概括地说,成的反对变革的保守当权派将经验开展公关的初等、成久长的、扩张和化脓阶段,特色阶段反对变革的保守当权派的融资方法也特色:,13,(2)反对变革的保守当权派生活周期与融资资格,文献的编集:福建省某生物质能量公司的开展与资金运营,14,三、反对变革的保守当权派开展阶段与资金运营,四、反对变革的保守当权派到何种地步引入vc/pe,15,(1)寻觅值得买的东西时机的值得买的东西者普通分为两类:资金和战术值得买的东西者,财务值得买的东西者,战术/业内值得买的东西者,为反对变革的保守当权派出示资金运营和市接防的专门知识 值得买的东西者突出经过上市或结束让售产权使结合来套现 控制权成绩比较少地 缺席和谐使联合的风险 给办理层引起引人注物镜的激发机制(选择能力),为反对变革的保守当权派在运营上出示潜在创利润,包含办理经验,技术特长,和营销广播网 由所以战术性的值得买的东西,近期反对变革的保守当权派,中期和久长的的战术开展划一 普通来说,可以了解集体工作效益,收买可能性必要发工资高额高昂的,下面的战术值得买的东西者的溢价 潜在合群时机缩减 加强中期值得买的东西偿还可能性会感染久长的战术,战术值得买的东西者突出想像 潜在的集成/实行风险 我不确定的希望的事公司未来上市,无放弃斗争突出 物镜公司反对变革的保守当权派开化可能性会被转变,四、反对变革的保守当权派到何种地步引入vc/pe,(二)采取军事行动顺序(发行债券时的直接销售融资),16,,,,,1,2,反对变革的保守当权派估值,使联合,最优化同伴安排,争得内阁的支撑,四、反对变革的保守当权派到何种地步引入vc/pe,3,4,特色开展阶段的特色类型反对变革的保守当权派应选择,了解价钱为极大值化。,反对变革的保守当权派在引进值得买的东西者的同时和谐值得买的东西者资源,能助长反对变革的保守当权派更快较好的的开展。,最优化股权安排以某人为受款人使充分活动A,协同促进反对变革的保守当权派开展及上市进步。,最大限度地应用内阁对突出上市反对变革的保守当权派的扶持保险单,争得更多的税收收入优先的和各式各样的折扣。,17,1、助长反对变革的保守当权派结果构象转移,增多反对变革的保守当权派可继续开展资格 风险值得买的东西支撑的股票上市的公司如次:–结果构象转移,五、到何种地步应用vc/p增多反对变革的保守当权派价钱为,勤上光电现象(002638),2011年11月在深圳中血小板上市,发行市盈率时代,融资1亿元,发行市值超越44亿元。明阳风电,201年10月1日在纽约使结合市所上市,共发行存托共用2500万股,每股14一元纸币,市盈率约为50倍,总共筹集1亿一元纸币。,18,2、扶助反对变革的保守当权派晋级结果,增多反对变革的保守当权派可继续开展资格 风险值得买的东西支撑的股票上市的公司如次:–结果晋级换代,海陆重活(002255),2008年6月在深圳中血小板上市,发行市盈率时代,融资1亿元,发行市值超越11亿元。中材科学技术(002088),2006年11月在深圳中血小板上市,发行市盈率时代,融资1亿元,发行市值超越亿元。,19,五、到何种地步应用vc/p增多反对变革的保守当权派价钱为,3、扶助反对变革的保守当权派改良商业形成图案,增多反对变革的保守当权派可继续开展资格 风险值得买的东西支撑的股票上市的公司如次:——商业形成图案改良,达实智能(002421),2010年6月在深圳中血小板上市,发行市盈率时代,融资1亿元,发行市值超越16亿元。,20,五、到何种地步应用vc/p增多反对变革的保守当权派价钱为,(一)为什么要上市:融资挑剔专有的的物镜 变革现金流动量的国务的,使萧条资产的本钱 继续再融资的平台 引入战术或宣称值得买的东西者 股权激动及同伴股权赚得 增多污名和名望 从事制造的结果进入及扩充境内外市情况份额 增多宣称竟争能力 引入人才、技术、新结果等合群 标准的公司管理,使萧条办理风险 继续迅速开展的平台:新电话分机、不竭地并购,六、到何种地步了解反对变革的保守当权派上市融资,21,(2)全球资金市情况瞻望,22,六、到何种地步了解反对变革的保守当权派上市融资,六、到何种地步了解反对变革的保守当权派上市融资,23,(三)上市重组,六、到何种地步了解反对变革的保守当权派上市融资,(四)上市顺序和工夫,24,使服役财务顾问,坚持考察与上市孵出,心爱的资产与财务重组,设置位于正中的茶,上市重组、探勘说的复核与草拟,上市应用指的是市所审批,巡回演出、结束发行与上市,4-8个月,,,,,3-4个月,2-3个月,1周,,向柴纳证监会或商务部应用称许,特色的上市形成图案,顺序特色,依据Listin使就职,顺序特色,引入VC/PE值得买的东西者,附:高每人能量简介,2011年5月,2012年1月,一、高每人能量简介,高能资金是一家保存的值得买的东西银行机构。。 历史与业绩:安装工十三年,100人的化脓组,三大事情(资产办理、直接值得买的东西、值得买的东西银行)。 6地公司(北京的旧称、上海、江西、厦门、苏州、无锡),办理资产60亿,100多家特色宣称的中外反对变革的保守当权派、发行债券时的直接销售、值得买的东西、并购、重组等成文献的编集。 专业组:年长的基金办理组、值得买的东西货币兑换商、融资专家、矿专家、并购专家;博士、MBA、硕士;特许会计师CPA、ACCA、CFA、恳求者、使结合辨析师等,首要伙伴相干人基金办理经验积聚逾一生。 基金办理:高能母基金(万亿的)、红费力地找业基金I期(5亿)、红石II期(万亿的)、红石III期(筹,10亿美元)、红石IV期(筹,万亿的)、刺桐基金I期(3亿)、无锡太空飞行高能物网络化基金(3亿)。 “柴纳的麦格理”:高能资金对矿业、资源、能量、新能量等熟练的,事情和资源遍及全球。,26,26,27,高能天汇创业值得买的东西股份稍许地公司:北京的旧称发改委资质立案 红费力地找业基金I、高旺山病毒高能创业值得买的东西办理股份稍许地公司:江西省发改委及状况发改委立案 红费力地找业基金II、苏州高能值得买的东西办理股份稍许地公司伙伴相干人:江苏省发改委与状况开展和变革 泉州刺桐基金:福建有经济效益的通信量委员会立案 高能太空飞行物网络化基金:无锡太空飞行高能物网络化股权值得买的东西稍许地伙伴相干 厦门高能刺桐创业值得买的东西伙伴相干反对变革的保守当权派:厦门市发改委立案 厦门高能翻阅股份稍许地公司:柴纳证监会使结合值得买的东西翻阅资质,一、高每人能量简介——三大事情 六地公司,一、高每人能量简介——污名感染力,陆续十届主办宴会《资金民众领袖》 在通国资金界喜欢良好名声 柴纳值得买的东西通信量洽谈会污名国民大会 陆续六届主办宴会《亚太值得买的东西最高级会议》 柴纳VC/PE如行星或恒星最具宣称感染力和名望的国民大会经过,28,一、高每人能量简介——专业资质 宣称资历较深的,29,一、高每人能量简介——国际视野 专业相配,30,,,,,,,畅的通讯开导,,专业投行陆军支撑,眼观六路 后台可怕的,与有关全球大局的各首要市所、内阁掌管机构久长合群门路紧密,精通单独地通讯,专业投行陆军为被投文章提议片面支撑服役,发掘反对变革的保守当权派潜力,增多文章价钱为,资金事情 办理翻阅,一、高每人能量简介——宣称专注 集约耕作,倾力制订“柴纳的麦格理”,31,,,,,,,,宣称专注,在起作用的柴纳市情况的了解,优势开导,专业机构,开化认同,放弃斗争时机,了解柴纳反对变革的保守当权派和柴纳反对变革的保守当权派家 了解柴纳矿业市情况和资金市情况,较好的的亲戚相干 更顺利的沟通,柴纳矿业资源市情况数一数二 关怀全球矿业导向,专业发行债券时的直接销售股权值得买的东西机构 职业水准或特性矿业办理组,与央企、国企相干良好 特价的时机和文章,多样化的放弃斗争方法 M&A时机,二、基金办理—成文献的编集,32,高旺山病毒红费力地找业创业值得买的东西提取岩芯(红石I期): 基金余地:人民币5亿元 合群伙伴:高旺山病毒市国资公司 主值得买的东西人:上海联创、赛富投资基金、上海国盛拳击场、高个儿拳击场、泛海拳击场 基金上:江西省一号支发改委立案股权值得买的东西基金 业内一号支专注于汽水能量宣称的基金 投委会:徐平、王晓滨、冯涛、阎焱、施德容、叶扬焕、马欢、陈东海 已充分发挥潜在的能力值得买的东西使成比例:70% 苏州华东脸红资源股权值得买的东西伙伴相干反对变革的保守当权派(红石II期): 基金余地:人民币10亿元 合群伙伴:脸红金属华东地勘局 主值得买的东西人:华东脸红、中静矿业、云南云南209核工业团体 基金上:江苏省一号支发改委立案股权值得买的东西反对变革的保守当权派 国有地勘零碎一号支发行债券时的直接销售股权基金 国有地勘零碎一号支改制补充,二、基金办理—成文献的编集,33,泉州刺桐创业值得买的东西提取岩芯(稍许地伙伴相干)(刺桐I期): 基金余地:人民币3亿元 合群伙伴:泉州商会 主值得买的东西人:泉州商会代表反对变革的保守当权派 基金上:泉州市一号个稍许地伙伴相干反对变革的保守当权派 福建省一号支立案的专业创投基金 已充分发挥潜在的能力值得买的东西限定:亿元 已充分发挥潜在的能力值得买的东西使成比例:76% 无锡太空飞行高能物网络化股权值得买的东西基金反对变革的保守当权派(稍许地伙伴相干): 基金余地:人民币3亿元 合群伙伴:中间值得买的东西、无锡市内阁 主值得买的东西人:中间值得买的东西、无锡市内阁 基金上:一号支太空飞行零碎与民营反对变革的保守当权派合群的创投基金 央企、内阁、专业机构强强统一的物网络化宣称创投基金,,高能资金文章成在香港、美国、澳元、新加坡、伦敦、大韩民国百里挑一等市所上市,34,三、成文献的编集(分配),35,福日共用,福建南纸,三、成文献的编集(分配),被理解稀土元素的氧化物,太重煤机,2011年5月,使联合 撒豆成兵 战术找矿 步行无限制的,厦门问询处:海西股权值得买的东西提取岩芯(软一)华讯楼2楼,(0592)268-2688,

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